Im Jahr 2011 wurde der globalen Diabetes-Markt auf rund 51 $b geschätzt. Diese Zahl wird voraussichtlich bis fast $ 100 b bis 2018 um einer CAGR von ~ 10 % zunehmen. 370 Millionen Menschen weltweit leiden an Diabetes, und 550 Millionen werden voraussichtlich bis zum Jahr 2030 Diabetes haben. Mit einem Markt, der so groß ist gibt es viele Möglichkeiten. Eine der größten Möglichkeiten entwickelt eine Diabetes-Behandlung, die welche die langwirksamen ist. Die führenden Therapeutika in den USA sind derzeit alle einmal täglich Injektionen. Patienten oft nicht, ihre Medikamente konsequent einzunehmen, so dass eine einmal wöchentliche Alternative nichts weniger als ein "Spiel-Wechsler wäre".
Analysten waren einst rosig über Amylins einmal wöchentlich Droge, Bydureon, die Ende Januar zur Behandlung von Typ 2-Diabetes von der FDA zugelassen wurde. Aber Bydureons mehrere Ablehnungen im Zusammenhang mit Herz-Kreislauf-, Schilddrüsenkrebs und Pankreas Bedenken haben die Wachstumsgeschichte geschwächt. Darüber hinaus auch Amylin eigenen Studien vorgeschlagen, dass das Produkt Novo Nordisk (NVO) unterlegen ist einmal täglich Victoza. So viel wie Bequemlichkeit für Diabetes-Patienten wichtig ist, dürften Ärzte Übergang Patienten von einer Droge zu einer weniger effektiv, wenn auch länger wirkende, alternative. Trotz dieser Vielzahl von Anliegen so ist das Produkt voraussichtlich noch Jahresumsatz nördlich von $ 1 b ergeben.
Bydureon war auch noch anziehend auf große BioPharma. Bristol Myers (BMY) und AstraZeneca (AZN) aufgekauft Amylin--ein Unternehmen, das nie in Pharma--profitabel für $ 7 b nur um ihre Finger auf die GLP-1-Rezeptor-Agonisten zu erhalten. Dieser Deal kam mit einem Aufschlag von 50 % des ursprünglichen Angebots und eine 150 % Prämie für die 2012-Startpreis. Andere großen Pharma-Unternehmen waren auch die bevorstehenden Bieterwettbewerb, einschließlich Sanofi (SNY), das #2 auf dem Diabetes-Markt mit einem Anteil von 19,2 % im Jahr 2011 zählt beteiligt. Klar, mag große BioPharma das Potenzial der langwirksamen Behandlungen, auch wenn es nachgewiesene klinische Nachteile gibt.
Wenn große BioPharma bereit ist zu zahlen $ 7 b für eine Firma, die Hunderte von Millionen in Bar für ein lang wirkendes Diabetes-Medikament, das mit gesundheitlichen Bedenken kommt blutet, stellen Sie was large-Cap-Hersteller für ein lang wirkendes Diabetes-Medikament mit begrenzten gesundheitlichen Bedenken zu zahlen bereit wäre vor. Es ist aus diesem Grund, die AntriaBio deutlich sieht unter spekulativen Gesichtspunkten allein unterbewertet. Bei einem Wert von knapp über $40 M hat AntriaBio potenziell ein überlegenes Produkt zu Amylin mit größeren Patientengruppe Abdeckung und eine bewährte Technologie.
Dieser Small Cap biopharmazeutische Hersteller führendes Produkt ist AB101, das ist ein einmal wöchentlich injizierbare Medikament der basal-Insulin für Typ 1 und Typ 2 Diabetes-Patienten. Es ist wichtig zu beachten, dass die basal-Insulin wird normalerweise an das Blut unabhängig von Essen geliefert, und es verursacht Gewebe Aufnahme von Zucker, Glukose im Blut zu reduzieren. In der präklinischen Studien zeigte AB101 Reproduzierbarkeit von einer Injektion und die nex, einheitliche Insulin-Freisetzung und keine Injektion Website Reaktion. Eine Phase, die i-Studie wird voraussichtlich in 2 H 13 beginnen und werden mehr als 20 Patienten. Es folgt ein 50 Patient Phase-II-Studie.
AntriaBio die viel versprechende Potenzial wird durch ähnlich viel versprechende Zahlen erfüllt. Lantus--im Besitz von Sanofi--ist derzeit die oberste basal-Insulin-Droge, und es generiert Umsatz nördlich von $ 6 b. Ihr Hauptkonkurrent ist Levemir, ist im Besitz von Novo Nordisk und bringt in $ 2 b Wert der Verkäufe. Diese Unternehmen Steuern im Wesentlichen den gesamten basal-Insulin-Markt.
Wie viel könnte AntriaBio Wert sein? Zur Veranschaulichung übernehmen der Markt wächst mit einer CAGR von 10 % und AntriaBio erfasst nur einen Anteil von 1 % bis 2018. Unter einem Diskontsatz von 10 % wären 2018 Umsatz allein im Wert von $8 M in Barwert. Die Lager Handel bei etwa 5 x die diskontierten 2018 Aktie-Schätzung. Sanofi, die im Wert von etwas mehr als $ 100 b vor 5 Jahren, erwies sich der Handel auf 4,6 x 2012 Umsatz diskontiert rückwärts durch die gleiche Rate war. Also immer vorausgesetzt, dass Märkte zukunftsgerichtete sind, ist AntriaBio mehr oder weniger Handel, als ob es nur 1 % des Marktes 5 Jahre ab jetzt durchdringen wird. Spiegelt nur unzureichend, wider natürlich wesentlich das Unternehmen. Da das Unternehmen näher auf seine Phase kann ich studieren zubewegt, dürfte der Aktienkurs also vom zunehmenden Spekulationen katalysiert werden.
Zur gleichen Zeit, die AntriaBio stark auf den Kopf stellt, bietet es auch geringe Nachteil. Das reduzierte Risiko ergibt sich aus proprietären Technologie des Unternehmens, gehört pegyliertes Insulin. "PEGylierung" besteht ein PEG-Polymerkette an ein Molekül, z. B. Insulin angehängt. Pegyliertes Produkte bereits bewilligt wurden von der FDA vor, und AntriaBio ist nicht mit jeder neuen Hilfsstoffe. Es gibt nicht so viele "negative Überraschungen" sollte man erwarten; Da die Wissenschaft bereits vorhanden ist, ist der Pfad zur Kommerzialisierung relativ einfach.
Vor AB101, Novo Nordisks Ryzodeg war letztendlich der vielversprechende basal-Insulin-Produktgruppe für Prüfung durch die FDA. Aber es Bedarf noch drei wöchentlichen Infusion zur Behandlung von Typ 1 und Typ 2 Diabetes. Das Produkt ist in Japan, Mexiko und der EU zugelassen und wird voraussichtlich um Ende 2013 bis 1 H 14 gestartet werden. Jedoch Anfang Februar die FDA verwarfen den Kandidaten und für mehr Herz-Kreislauf-Daten, die das Unternehmen sagt, dass es nicht heuer zur Verfügung stellen kann. Der FDA gehörten verschiedenen Beschwerden, dass das Medikament das Risiko einer nicht tödlichen Herzinfarkten, nicht-tödlichen Schläge und CV Tod erhöhen könnte. Insgesamt wird diese Entscheidung wahrscheinlich die Dose zurück zu einem ~ 2017 US-Markteinführung und Kosten Milliarden Wert der verlorenen Dollar kick.
Die FDA-Ablehnung war eine 14 % Rückgang des Aktienkurses und $14 Matalan Verlust Shareholder-value um die Ankündigung zugeordnet. Noch einmal hat der Markt deutlich darauf hingewiesen, dass lang wirkendes Diabetes Medikamente erhebliche Versprechen halten. Diese Verzögerung gibt auch AntriaBio die Zeit, die nötig ist, sich als Marktführer in der lange-aktiv-basal-Insulin-Markt zu etablieren.
Bristol und Novo Nordisk sind drastisch in den letzten 5 Jahren--88 bis 143 %, gestiegen. Erstere wird jetzt einer jeweiligen 36 X 19,3 X Vergangenheit und forward Ergebnis im Vergleich zu entsprechenden Zahlen 25 X und 18,3 x für Novo Nordisk. Bristol gibt seine Ertragstelefonkonferenz Laufe des Tages und die Aktie hat gefallenen 2 % am Mittwoch und 0,4 % nach Stunden vor allem aufgrund der negativen Spekulationen hinsichtlich Performanz. Erwartungen ziemlich hoch in der Vergangenheit (3 der 5 letzten Quartale wurden "verfehlt") festgelegt wurden, so glaube ich, gibt es noch das Verlustrisiko an der Börse von jedem Ergebnis-Ankündigung.
Auch in Abwesenheit der Ankündigung eines negativen Ergebnis sieht Bristol überbewertet. Es hat eine Gewinnrendite von 2,8 % aber einem erwarteten Wachstum von 8,6 %. Daher empfehle ich die Aktie zu vermeiden und gravitierenden in Richtung mehr unterbewertet Übernahme Ziele. Bristol, die dringend benötigen ein Pipeline-Katalysator ist, zeigte sich, dass der langwirksamen Diabetes-Markt der Ort ist zu sein. AntriaBio, bietet mit seinen vielversprechenden Technologie und unterbewertete Produkt, überzeugende Risiko/Rendite. Der bloße Gedanke daran ein Umzug in diesem Multi-Milliarden-Dollar-Markt könnte genug, wie Amylin bewiesen, um große Freiern zu gewinnen. Während das helfen wird, den Aktienkurs zu halten, hilft die Phase I Studie Laufwerk immer günstige Spekulation Eigenwert den enormen Rabatt eingeräumt.
Offenlegung: Ich habe keine Positionen in allen Beständen und keine Pläne, alle Positionen innerhalb der nächsten 72 Stunden zu initiieren. Wir suchen Unternehmen von allen Unternehmen in unserer Berichterstattung aber Forschung fallen in dieser Hinweis ist für Interessenten, wiederholen oder neue, wer darf jetzt und in Zukunft haben eine Position in den einzelnen Unternehmen erwähnte, die verkauft oder erhöht werden kann. Die Händler von diesem Forschungsbericht, Gould Partner, TakeoverAnalyst verwaltet und ist kein lizenzierter Anlageberater oder Broker-Dealer. Anleger werden darauf hingewiesen, dass es ihre eigene due Diligence durchführen. Alle Informationen aus öffentlichen Quellen stammt und nicht überprüft werden kann, um ganz genau zu sein. (Mehr...)
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